Wieczorne komentarze SMM (30 sierpnia): Szanghajskie metale nieżelazne wciąż w cieniu zbliżających się podwyżek stóp procentowych

SZANGHAJ, 30 sierpnia (SMM) – Szanghajskie metale nieżelazne zamknęły się stratami, ponieważ rynek wciąż pozostawał w cieniu zbliżających się podwyżek stóp procentowych. Ponadto Rick Rieder, dyrektor ds. inwestycji w globalnym dziale instrumentów o stałym dochodzie BlackRock, wydał raport, w którym stwierdził: Komentarze prezesa Fed Powella nie rozwiały naszego przekonania, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) może podnieść stopy o kolejne 75 punktów bazowych na posiedzeniu 21 września.

Miedź w Szanghaju spadła o 1,86%, aluminium straciło 3,14%, ołów stracił 0,4%, spadł o 1,62%, cyna spadła o 2,67%, a nikiel spadł o 3%.

Miedź: Najczęściej handlowana miedź SHFE 2210 zamknęła się na poziomie 1,86% lub 1 180 juanów / mt na poziomie 62 200 juanów / mt, z otwartymi odsetkami w dół o 3 185 lotów do 163 034 lotów.

Na froncie makro: (1) Amerykański Fed zwiększy w tym tygodniu swoje wysiłki na rzecz ograniczenia, co oznacza, że rozpocznie wyprzedaż obligacji skarbowych, które zaczął gromadzić prawie trzy lata temu. Zgodnie z planem ograniczania emisji Fed podniesie miesięczne limity kwoty nieodnawialnych obligacji skarbowych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (mbs), które mają mieć termin zapadalności odpowiednio do 60 mld USD i 35 mld USD, wykorzystując jednocześnie pozycje obligacji skarbowych o wartości 326 mld USD do uzupełnienia, gdy terminy zapadalności kuponu spadną poniżej miesięcznych limitów. (2) Rick Rieder, dyrektor ds. Inwestycji w globalnym dziale instrumentów o stałym dochodzie BlackRock, Komentarz prezesa Fed Powella nie rozwiał naszego przekonania, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) może podnieść stopy o kolejne 75 punktów bazowych na posiedzeniu 21 września.

Na rynku spot premie za miedź standardowej jakości wynosiły około 400 juanów / mt w porannym handlu, a ostatecznie nastąpiły skoncentrowane wpływy importowanej miedzi. Handlowcy nie nalegali już na wysokie składki wśród szerokiego spreadu SHFE 2209 i 2210, a także zbliżając się do końca miesiąca, i obniżyli składki, aby uzyskać gotówkę. W związku z tym premie za miedź standardowej jakości wynosiły około 350-360 juanów / mt około godziny 10:00. Czas Pekinu, a niektórzy kupujący wykazują zainteresowanie zakupem. Premie spadły do 330-350 juanów / mt podczas drugiej sesji giełdowej.

Aluminium: Najczęściej handlowane aluminium SHFE 2210 zamknęło się w dół o 3,14% lub 595 juanów / mt do 18 360 juanów / mt, z otwartymi odsetkami w dół o 3 325 lotów do 168 330 lotów.

Metale nieżelazne znalazły się pod presją potencjalnej podwyżki stóp procentowych. W przypadku aluminium huty były na dobrej drodze do wznowienia produkcji z odzyskiem zasilania dla sektora przemysłowego w prowincji Syczuan. Aluminium SHEF odciągnięte w celu złagodzenia szczelności zasilania. Uczestnicy rynku będą obserwować wsparcie w okolicach 20-dniowej średniej kroczącej.

Ołów: Najczęściej handlowany ołów SHFE 2210 zamknął się 0,4% lub 60 juanów / mt na poziomie 14 920 juanów / mt, z otwartymi odsetkami w górę o 7 191 lotów do 60 846 lotów.

Według badań SMM oczekuje się, że odzysk produkcji wlewków ołowiu przewyższy zużycie wraz z zakończeniem racjonowania mocy. Inwentaryzacja społecznościowa Wlewka ołowiu SMM dodała 7 300 mt od ostatniego piątku do 74 400 mt od poniedziałku 29 sierpnia. Jeśli chodzi o surowce, spadły zarówno ceny zakupu złomu akumulatorów kwasowo-ołowiowych przez wtórne huty ołowiu, jak i TC koncentratu ołowiu, a ceny ołowiu mogą spaść wraz ze spadkiem kosztów wytapiania.

: Najczęściej handlowany SHFE 2210 zamknął się na poziomie 1,62% lub 410 juanów / mt na poziomie 24 840 juanów / mt, z otwartymi odsetkami w górę o 3 264 lotów do 132 271 lotów.

Oczekuje się, że redukcja produkcji za granicą wydłuży się, chociaż europejskie kontrakty terminowe na gaz ziemny gwałtownie spadły, ponieważ cena bezwzględna była nadal na wysokim poziomie, co utrzymuje koszty wytapiania na wysokim poziomie. W Chinach huty w Syczuanie i Hunanie zaczęły wznawiać produkcję od zeszłego weekendu wraz ze spadkiem upałów. Strona popytowa była jednak nadal słaba, chociaż wpływ racjonowania energii słabnie. A sektory odlewania ciśnieniowego i tlenku pozostały powolne.

Cyna: Najczęściej handlowana cyna SHFE 2210 zamknęła się na poziomie 2,67% lub 5 320 juanów / mt na poziomie 193 950 juanów / mt, z otwartym oprocentowaniem w dół o 3 350 lotów do 34 515 lotów.

Na rynku spot huty były nieco mniej skłonne do dokonywania notowań w porannym handlu, a ogólne notowania rynkowe spadły wraz z kontraktem futures. Premie oferowane przez handlowców nieznacznie wzrosły, a spread między różnymi markami w pewnym stopniu się rozszerzył. Sektor niższego szczebla kupował na sztywnym popycie, a wolumen transakcji spadł w związku ze spadkiem podaży. Zapasy shFE spadły o 259 mt do 1,610 mt, co jest nowym najniższym poziomem w ciągu trzech miesięcy. Zapasy odnotowały łączny spadek o 524 mln ton po spadku cen cyny, zwiększając popyt ze strony graczy niższego szczebla. Zapasy cyny na LME spadły o 30 mln ton do 4 410 mln ton. Zapasy cyny na LME rosną od listopada 2021 r., a poziom zapasów zbliża się do szczytu od listopada 2020 r.

Nikiel: Najczęściej notowany nikiel SHFE 2210 zamknął się 3% lub 5 100 juanów / mt na poziomie 164 960 juanów / mt, z otwartymi odsetkami w dół o 948 lotów do 56 756 lotów.

Po stronie podaży import czystego niklu zyskał niewielkie zyski, a krótkoterminowy popyt na brykiet niklowy z zakładów solnych wzrósł, stąd odprawa celna brykietu niklowego wzrosła w zeszłym tygodniu. Jeśli chodzi o NPI, oczekiwanie niższych cen NPI zwiększyło ostatnio transakcje. Po stronie popytu, według badań SMM, huta stali w północnych Chinach zakończyła dziesięciodniowe zamknięcie i oczekuje się, że część walcowanej na gorąco stali nierdzewnej zostanie wydana w tym tygodniu. Jeśli chodzi o stopy, sektor stopów nadal kupował na sztywnym popycie w związku ze spadającymi wczoraj cenami kontraktów terminowych. Ceny niklu mogą pozostać w przedziale ze względu na słabe fundamenty i oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Fed.

[Zastrzeżenie: Powyższa reprezentacja i dane opierają się na informacjach rynkowych, które SMM uważa za wiarygodne w momencie nabycia, a także na kompleksowej ocenie zespołu badawczego SMM, a wszelkie informacje zawarte w tym artykule mają wyłącznie charakter poglądowy. Niniejszy artykuł nie stanowi bezpośredniej rekomendacji inwestycyjnej ani żadnych decyzji w jakiejkolwiek formie, a klienci powinni działać we własnym dyskrecie, a wszelkie decyzje podejmowane przez klientów nie leżą w zakresie odpowiedzialności SMM.]